建材行業(yè):提價乏力顯示玻璃行業(yè)拐點還未到來

  本周建材行業(yè)走勢:本周建筑建材(申萬)行業(yè)指數(shù)收益率為0.39%,高于滬深300指數(shù)0.14%的收益率。在申萬23個一級行業(yè)指數(shù)漲幅排行榜中,本周建筑建材排在倒數(shù)第4位;從本周走勢來看,大盤低開后逐步高走,最終平盤報收。而水泥板塊基本走平,玻璃個股較為活躍,洛陽玻璃、旗濱集團等漲幅居前。
　　本周建材行業(yè)相關(guān)資訊:(1) 今年中央水利投資預(yù)計超過1400億(2)鐵路基建投資大幅下降。(3)2011年新疆水泥產(chǎn)量達到3000萬噸。(4)2012年廣東計劃淘汰落后水泥企業(yè)28家,產(chǎn)能447萬噸。(5)去年福建淘汰落后水泥產(chǎn)能138.8萬噸。(6)山東青島將在5年內(nèi)完成交通建設(shè)投資1200億元。(7)今年內(nèi)蒙古高路公司將完成公路建設(shè)投資120億元。(8)去年貴州公路建設(shè)投資創(chuàng)新高,投資196.8億。(9)福建省今年再投180億建設(shè)五大水利工程。
　　本周上市公司動態(tài)跟蹤:(1)旗濱集團擬股權(quán)激勵計劃。(2)旗濱集團2011年業(yè)績快報。(3)旗濱集團全資子公司擬投資建設(shè)在線SUN-E 鍍膜生產(chǎn)線。(4)東方雨虹業(yè)績快報。(5)塔牌集團全資子公司對外投資。(6)斯米克設(shè)立全資子公司。(7)亞瑪頓取得實用新型專利證書。(8)青龍管業(yè)持股5%以上股東減持股份。(9)天山股份持股5%以上股東減持股份。
　　重點建材產(chǎn)品價格走勢:本周全國水泥市場平均價格與上周相比下跌0.34%,下游需求依舊疲軟,不同地區(qū)價格漲跌不一,遭遇有價無市。價格上漲的區(qū)域主要是山東和陜西,幅度10-30元/噸;下跌的區(qū)域有江蘇、浙江、湖南、海南等省份部分市場,普遍回落10-30元/噸。
　　平板玻璃價格價格拉漲乏力,華南地區(qū)重新陷入跌勢,華北沙河市場價格陰跌,東北廠商協(xié)商提價1-2元/重量箱,但成交寥寥。
　　我們的觀點:玻璃廠商協(xié)商提價自救,但目前資金壓力尚可承受,企業(yè)庫存高企,供應(yīng)面強勁下,市場價格并未有起色,短期甚至有繼續(xù)下行可能,我們認為行業(yè)拐點還未來臨。蕪湖地產(chǎn)新政的反復(fù)引起市場對于房地產(chǎn)調(diào)控放松預(yù)期的不確定性,在基建平穩(wěn)的現(xiàn)狀下,建材需求與地產(chǎn)相關(guān)度較高,我們預(yù)期包括水泥玻璃在內(nèi)的建材板塊短期內(nèi)會跟隨地產(chǎn)板塊震蕩, 重點關(guān)注:從中長期看,建材基本面未現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),我們?nèi)匀唤ㄗh配置成長型股票,抵御行業(yè)風(fēng)險。重點關(guān)注:長海股份(買入)、偉星新材(買入)、秀強股份(增持)、開爾新材(未評級)、納川股份(未評級)、青龍管業(yè)(未評級)等。