建材行業(yè)周報(bào):CPI不改貨幣預(yù)期,光伏玻璃向好

  一周行情回顧。本周大盤(pán)震蕩下行。全周來(lái)看,上證綜指下跌1.49%,收于2243.00點(diǎn),深成指下跌0.86%,收于9017.73點(diǎn)。建材板塊方面,本周下跌1.63%,收于3386.69點(diǎn),在中信29個(gè)行業(yè)中跌幅排名第6。

　　一周水泥價(jià)格回顧與展望。元旦過(guò)后,全國(guó)水泥市場(chǎng)平均價(jià)格大體與上周持平,個(gè)別地級(jí)市價(jià)格略有下跌。下跌區(qū)域主要有江蘇南部蘇錫常、浙江金建蘭和江西分宜、弋陽(yáng),不同地區(qū)下跌10‐30元/噸。預(yù)計(jì)華東地區(qū)水泥價(jià)格1月上旬仍將下跌,下旬趨于平穩(wěn)。

　　一周玻璃玻纖價(jià)格回顧與展望。平板玻璃市場(chǎng),浮法漲跌互現(xiàn),風(fēng)向標(biāo)沙河市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)。光伏玻璃市場(chǎng),原片首現(xiàn)上漲,拉動(dòng)趨勢(shì)滯后。

　　玻纖紗粗紗市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn),細(xì)紗市場(chǎng)電子紗價(jià)格下調(diào)。

　　行業(yè)事件點(diǎn)評(píng):(1)城鎮(zhèn)化規(guī)劃兩會(huì)前后將出,涉及20城市群上萬(wàn)城鎮(zhèn)(2)百城房?jī)r(jià)環(huán)比連漲七個(gè)月,業(yè)內(nèi)稱大幅反彈可能小(3)2012年十大房企銷售額增三成(4)營(yíng)改增擴(kuò)圍分稅制改革破冰,央地稅收財(cái)權(quán)將重構(gòu)

　　本周行業(yè)策略觀點(diǎn):年底CPI略超預(yù)期,主要是受食品價(jià)格季節(jié)性影響,不代表通脹進(jìn)入上行通道,從而不會(huì)對(duì)今年貨幣政策預(yù)期產(chǎn)生影響。華北水泥淡季提價(jià),當(dāng)?shù)仄髽I(yè)協(xié)同意愿明顯增強(qiáng),我們認(rèn)為,去年水泥行業(yè)經(jīng)歷了低谷后,大型水泥企業(yè)的區(qū)域控制力強(qiáng)化,待開(kāi)春后水泥真實(shí)需求釋放,預(yù)計(jì)進(jìn)一步提價(jià)的可能性較大。此外,本月18日全國(guó)分布式光伏峰會(huì)將在上海召開(kāi),光伏行業(yè)有望逐漸走出嚴(yán)冬,延續(xù)35期周報(bào)投資建議,推薦亞馬頓、南玻A等。本周重點(diǎn)推薦組合:α組合為長(zhǎng)海股份、北新建材、亞瑪頓、開(kāi)爾新材;β組合為中國(guó)玻纖、海螺水泥、江西水泥;主題組合為龍泉股份、國(guó)統(tǒng)股份、青龍管業(yè)。